賽智時代趙剛：區(qū)塊鏈的意義與投資熱點

來源：賽智時代 時間：2018-02-01 16:54:24 作者：

?各位天使成長營的學長們學姐們和長江商學院的朋友們！大家晚上好。我是天使成長營七期的學員，趙剛，我來自賽智時代。

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?我是從2015年底開始研究區(qū)塊鏈。這2年多，我寫了一本區(qū)塊鏈的書（《區(qū)塊鏈：價值互聯(lián)網(wǎng)的基石》），做了一個區(qū)塊鏈的公司（叫賽智區(qū)塊鏈），在行業(yè)內(nèi)也做了一些區(qū)塊鏈的推廣工作。

?雖然，我進入這個行業(yè)還算比較早，但還是踏空了幾次發(fā)展和投資機會，一個是與數(shù)字貨幣投資插肩而過，一個是與區(qū)塊鏈代幣發(fā)行插肩而過。今天，我想不用我再去講比特幣是什么、區(qū)塊鏈的技術(shù)原理是什么。因為在座的大部分是投資人，我主要從投資的角度，講講區(qū)塊鏈究竟有什么內(nèi)在投資價值？這些價值就是區(qū)塊鏈未來的想象空間，我們投資人都是看未來的，這些價值才是區(qū)塊鏈投資的根本。從這些價值出發(fā)，我想重點講講，當前區(qū)塊鏈的投資熱點有哪些？拋磚引玉，希望大家能夠更加理性面對區(qū)塊鏈的投資熱潮。

?一、區(qū)塊鏈的本質(zhì)是什么？

?對這個問題，我想就用我這本書的題目《區(qū)塊鏈：價值互聯(lián)網(wǎng)的基石》來回答，我認為，它是下一代互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)性技術(shù)，是價值互聯(lián)網(wǎng)的基石。

?那么，什么是價值互聯(lián)網(wǎng)？傳遞和交付價值的網(wǎng)絡(luò)。從功能上講，互聯(lián)網(wǎng)正在從信息互聯(lián)網(wǎng)向價值互聯(lián)網(wǎng)演變。

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?拆文解字，互聯(lián)網(wǎng)三個字，“互”可以代表互動、“聯(lián)”可以代表鏈接和開放、“網(wǎng)”可以代表平等。在信息互聯(lián)網(wǎng)的階段，人人可以通過互聯(lián)網(wǎng)交流信息，實現(xiàn)人人互動；數(shù)據(jù)可以在互聯(lián)網(wǎng)上自由開放的共享和流；互聯(lián)網(wǎng)消除了信息不對稱和信息鴻溝，遠在山村的人們也可以通過手機閱讀天下事，而地球另一端的人進行交流。那在價值互聯(lián)網(wǎng)階段，通過區(qū)塊鏈這個技術(shù)，將實現(xiàn)人人可以通過區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)上進行價值交付和交換，讓價值在互聯(lián)網(wǎng)上自由流動，讓每個人通過自己的能力獲得財富，最終填平財富的差距和鴻溝。這是價值互聯(lián)網(wǎng)的遠景，而區(qū)塊鏈是價值互聯(lián)網(wǎng)的基石。

?為什么區(qū)塊鏈技術(shù)是價值互聯(lián)網(wǎng)的基石？從技術(shù)角度看，區(qū)塊鏈技術(shù)是構(gòu)建在點對點網(wǎng)絡(luò)（P2P）上，利用鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)（區(qū)塊的鏈）來驗證與存儲數(shù)據(jù)，利用分布式節(jié)點共識算法來生成和更新數(shù)據(jù)，利用密碼學的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全，利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數(shù)據(jù)的一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計算范式。這是其技術(shù)本質(zhì)，但從價值互聯(lián)網(wǎng)的角度看，區(qū)塊鏈的本質(zhì)是什么？我認為，其意義至少來自四個方面：

?第一， 區(qū)塊鏈是數(shù)字貨幣的底層技術(shù)。

?第二， 區(qū)塊鏈是數(shù)字資產(chǎn)流通的信用載體。

?第三， 區(qū)塊鏈是信任的機制。

?第四，區(qū)塊鏈是共識協(xié)作和價值交付的平臺

?我逐條去分析。

?1、區(qū)塊鏈是數(shù)字貨幣的底層技術(shù)

?經(jīng)濟學家吳敬漣先生說“貨幣就是大家能夠認可的一個交換的中介物，有了這個中介物，交易的成本就能夠降低。貨幣通常有三個職能：第一個是價值的尺度，或叫作記賬的單位；第二個是交換的媒介；第三個是價值儲存的手段。”

?研究數(shù)字貨幣，一定要去透徹分析和了解貨幣的這三個職能。區(qū)塊鏈去構(gòu)建數(shù)字貨幣體系，也是要能在互聯(lián)網(wǎng)上構(gòu)建起這三個基本職能，要能記賬，要能作為交換的信用載體，要能進行價值儲存。區(qū)塊鏈通過一個分布式賬本來記賬，記賬員是通過共識算法來驗證和確認，區(qū)塊鏈是數(shù)字貨幣的載體，它能夠不可篡改地儲存價值。要實現(xiàn)這些，區(qū)塊鏈還很好的解決了互聯(lián)網(wǎng)上更難解決的問題。

?首先，它解決了互聯(lián)網(wǎng)上的“重復支付”（雙花）。大家知道，互聯(lián)網(wǎng)是讓信息的復制和傳遞變得非常方便，但在互聯(lián)網(wǎng)上，區(qū)塊鏈技術(shù)解決的是“讓可復制的東西變得不可復制”，這是區(qū)塊鏈的一個功勞。在密碼學和共識機制的保障下，數(shù)據(jù)變得不容易被復制，解決了貨幣的雙花問題，這是一個偉大貢獻。

?第二，區(qū)塊鏈是去中心化的，分布式賬本，沒有中心的結(jié)算和清算環(huán)節(jié)，貨幣支付即結(jié)算、支付即清算，貨幣效率大幅提升，成本大幅下降。同時，智能合約的引入，讓鏈上的交易可以不用人為操作，滿足合約規(guī)則就可以自動交易，有潛力將交易效率進一步提升。

?第三，區(qū)塊鏈實現(xiàn)了全網(wǎng)、全歷史的貨幣交易記錄，貨幣交易透明和安全。

?第四，區(qū)塊鏈將在互聯(lián)網(wǎng)上，構(gòu)建去信任的貨幣金融新體系，支持建立互聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)絡(luò)空間上的貨幣金融新秩序。

?這是區(qū)塊鏈技術(shù)對于數(shù)字貨幣的重要意義。未來的數(shù)字貨幣，都將不同程度受到區(qū)塊鏈技術(shù)的影響。我們來看看，未來2-3年，數(shù)字貨幣的可能格局。

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?在這里，我不是對其進行嚴格定義，從我的觀察看，至少有三種力量在“數(shù)字貨幣”市場上進行博弈，形成一個三方鼎力的格局。首先，央行要發(fā)行法定數(shù)字貨幣，央行和商業(yè)銀行的二層投放，這是法幣，主流的；第二，社會上基于區(qū)塊鏈的加密數(shù)字貨幣（比特幣、以太坊），它被定義為商品，其實是一種投資品；第三，BAT基于互聯(lián)網(wǎng)賬戶的數(shù)字貨幣支付體系（支付寶、微信等）,雖然不是貨幣，但履行了很多貨幣的職能。這三者之間，在法定數(shù)字貨幣推出后，將產(chǎn)生很大的變化，勢必帶來格局變化，很多人都會睡不著覺，讓我們拭目以待。

?當前，法定數(shù)字貨幣的框架基本形成，區(qū)塊鏈是可選技術(shù)之一，實行央行和商行的雙層投放，是中心化的、可認證和登記的平臺，交易數(shù)據(jù)是可分析的。數(shù)字錢包是軟硬結(jié)合的移動端等等。這是純粹的法定數(shù)字貨幣！

?2、區(qū)塊鏈是數(shù)字資產(chǎn)流通的信用載體

?區(qū)塊鏈作為數(shù)字貨幣的底層技術(shù)，它能夠具備信用的物證，推而廣之，區(qū)塊鏈可以是任何數(shù)字資產(chǎn)的信用載體，它可以給被貨幣定價的任何有價值的資產(chǎn)進行背書。因此，區(qū)塊鏈以及在區(qū)塊鏈上發(fā)行的代幣，可以承載從數(shù)字貨幣到數(shù)字金融資產(chǎn)再到數(shù)字非金融資產(chǎn)的所有數(shù)字資產(chǎn)，這些數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行、轉(zhuǎn)移和管理都可以在區(qū)塊鏈上進行。

?數(shù)字化的金融資產(chǎn)包括數(shù)字票據(jù)、數(shù)字股權(quán)、數(shù)字債券、數(shù)字保險、數(shù)字期權(quán)、數(shù)字金融合約等等。

?再推廣一步，數(shù)字化的知識產(chǎn)權(quán)、鉆石、文化遺產(chǎn)、房產(chǎn)、能源資產(chǎn)、智能資產(chǎn)、機器人、契約、數(shù)據(jù)資產(chǎn)、物聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)、人工智能資產(chǎn)、ＩＰ、理念、思想和樂趣等等，任何有價值的東西，都可以通過區(qū)塊鏈來進行發(fā)行、轉(zhuǎn)移和管理。

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?其原理是，區(qū)塊鏈作為信用機器來作背書，并形成共識的規(guī)則體系，用數(shù)字貨幣給資產(chǎn)定價，用數(shù)字代幣（通證）實現(xiàn)不同資產(chǎn)在社群內(nèi)的“證券”化，用智能合約來實現(xiàn)資產(chǎn)的自動化交易。

?這是區(qū)塊鏈應用的最大價值！

?3、區(qū)塊鏈是信任的機制

?經(jīng)濟學人說，區(qū)塊鏈是“信任的機器”，我更愿意說它是信任的機制。它是用技術(shù)的手段來建立一個信任的機制，讓很多陌生的人即使相互并不了解或者完全信任，甚至有人還意圖欺詐，但最終的交易過程是可以被信任的，因為區(qū)塊鏈的分布式、不可篡改和共識等，讓造假的成本巨大，根本不可為之。就像，辦公系統(tǒng)幫助人們建立了商務流程的機制，互聯(lián)網(wǎng)幫助人們建立了溝通的機制，人工智能幫人們建立了機器自動化的機制，區(qū)塊鏈幫助我們建立了信任的機制。這是一個偉大的創(chuàng)舉，人們可能因此進入了可信互聯(lián)網(wǎng)時代。

?在區(qū)塊鏈的信任機制中，有很多保障要素。例如，全程交易記錄，有據(jù)可查，你會很放心；交易記錄不可篡改，保證交易真實存在；多方共同驗證的共識算法，用程序構(gòu)建信任，使得造假成本高昂；所有節(jié)點共同參與，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)社會的某種基于算法的共治。

?在信任機制下，公有鏈形成基于共識的統(tǒng)一規(guī)則；各個聯(lián)盟鏈也實現(xiàn)了聯(lián)盟內(nèi)的自有特點的共識和秩序；鏈與鏈相互連接，不同社群秩序之間也形成彼此適應與互補的關(guān)系。最終，整個互聯(lián)網(wǎng)上，構(gòu)建起基于規(guī)則共識、行為共治和價值共享的信息文明新秩序。這是一個理想的圖景！

?4、區(qū)塊鏈是共識協(xié)作和價值交付的平臺

?我提出一個詞，叫區(qū)塊鏈定義世界，主要是從資產(chǎn)的層面，經(jīng)濟社會各個領(lǐng)域的資產(chǎn)或者有價值的東西都能夠被區(qū)塊鏈背書，區(qū)塊鏈支撐它們的發(fā)行、確權(quán)、轉(zhuǎn)移和管理。那我們今天提到的共享經(jīng)濟不就有了最基礎(chǔ)的支撐？因此，區(qū)塊鏈定義了資產(chǎn)和價值分享的世界，也必然帶來基于共識的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、協(xié)作和價值交付。

?5、經(jīng)濟和社會領(lǐng)域的思考

?我想從更廣泛的角度思考。

?在價值觀上，區(qū)塊鏈可能正契合了這個時代的很多價值觀，它能夠支撐的是“天下為公，和而不同”的價值觀，這不正式人類命運共同體所倡導的價值觀？

?我看過第三次浪潮作者的一本書，我覺得區(qū)塊鏈也契合了數(shù)字經(jīng)濟、共享經(jīng)濟的新模式，它能支撐基于合作共享的橫向整合網(wǎng)絡(luò)，目的是提高公共福利，體現(xiàn)協(xié)作的經(jīng)濟價值。在這種模式下，參與其中、接觸他人的權(quán)利是基本財產(chǎn)權(quán)之一，在社群中，分享的越多，獲得的越多。

?從社會組織角度看，區(qū)塊鏈鼓勵協(xié)作，支撐跨部門、跨企業(yè)、跨組織、跨個體、跨智能體的協(xié)作共識，社會利益置于個人利益之上，成為社群更為鼓勵的形態(tài)，這不正式毛主席倡導的為人民服務精神？

?這只是我個人認識，不成熟。

?總之，區(qū)塊鏈本質(zhì)上是什么？區(qū)塊鏈是：

?? 價值互聯(lián)網(wǎng)的基石

?? 萬物互聯(lián)的萬物賬本

?? 大數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通的重要支撐

?? 智能體（資產(chǎn)）間可信任的協(xié)作空間

?? 建立互聯(lián)網(wǎng)治理體系的新手段

?? 驅(qū)動分享經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的新引擎

?因此，區(qū)塊鏈是一項戰(zhàn)略性、顛覆性的技術(shù)變革。

?二、區(qū)塊鏈當前的投資熱點

?我是一名區(qū)塊鏈研究人員，我曾經(jīng)為貴陽市政府撰寫《貴陽區(qū)塊鏈發(fā)展和應用白皮書》，也做了區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)（賽智區(qū)塊鏈），也準備做區(qū)塊鏈的投資。我談談我對區(qū)塊鏈投資的看法。我想聲明的是，區(qū)塊鏈可能是一個金手指，它具有點石成金的能力，但這里面存在很多泡沫，很多用區(qū)塊鏈包裝的技術(shù)和應用是不具備投資價值的，甚至根本就是對區(qū)塊鏈技術(shù)的褻瀆。那么，哪些投資方向才是有價值的投資方向？這是我想和大家分享的。

?1、加密數(shù)字貨幣3.0的投資機會

?加密數(shù)字貨幣的產(chǎn)業(yè)鏈是從挖礦芯片、礦機、礦廠、基礎(chǔ)鏈、數(shù)字貨幣交易所、數(shù)字貨幣錢包、數(shù)字貨幣第三方支付等應用場景構(gòu)成的一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈。當前，加密數(shù)字貨幣正從加密數(shù)字貨幣1.0(比特幣)、加密數(shù)字貨幣2.0（智能合約）向加密數(shù)字貨幣3.0演進。加密數(shù)字貨幣3.0是面向更廣泛的商業(yè)應用領(lǐng)域的，它對于區(qū)塊鏈技術(shù)提出了更高的要求，需要區(qū)塊鏈技術(shù)要逐步通過技術(shù)創(chuàng)新來解決以往平臺中的交易效率低、快速支付、合約正規(guī)化、交易規(guī)則升級、共識升級、跨鏈交易、隱私保護等諸多問題。這些領(lǐng)域以社群技術(shù)極客創(chuàng)新為核心的項目，就是好的項目。這是有很高的技術(shù)門檻的，不是誰都能玩的。這種技術(shù)門檻也使得這類項目更具投資價值。

?投資方向：

?基礎(chǔ)鏈技術(shù)升級、跨鏈、隱私保護等

?典型代表：

?國外： EOS、Dfinity；Cosmos、Polkadot；Zcash。

?國內(nèi)團隊：NEO、QTUM、 Elastos；wanchain、安鏈等。

?2、公有鏈應用場景的投資機會

?公有鏈應用場景一般是從比特幣、以太坊等基礎(chǔ)鏈中衍生出來。公有鏈應用場景一般會發(fā)行代幣（通證），作為激勵機制，并錨定加密數(shù)字貨幣，形成社區(qū)，代幣通常要上市交易。依賴其社群用戶，公有鏈上的消費級應用尚局限于預測、博彩、游戲、社交媒體、視頻、社交等領(lǐng)域。當前，有技術(shù)門檻和廣泛影響力的技術(shù)融合型公有鏈應用關(guān)注度較高。

?? 投資方向

?物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、分享經(jīng)濟、數(shù)字內(nèi)容、存證等應用場景。

?? 典型代表

?國外： IOTA、Singularity、Datum、Augur、Steemit

?國內(nèi)團隊：IoT Chain、DeepBrain、APEX、sageledger、Lino、Zeepin

?3、法定數(shù)字貨幣的投資機會

?2018年1月25日，央行范一飛副行長撰文“央行發(fā)行數(shù)字貨幣的四點考慮”，透露出很多訊號，比如法定數(shù)字貨幣的雙層投放、中心化的、不是M1/M2替代、智能合約審慎加載等。我判斷，央行法定數(shù)字貨幣又有了更大進展。法定數(shù)字貨幣發(fā)行后，央行-商業(yè)銀行-錢包-應用場景將構(gòu)成一個生態(tài)體系。這其中，自帶海量用戶的應用場景是商業(yè)銀行優(yōu)先的合作對象，也是值得投資的項目。

?? 投資方向

?數(shù)字貨幣軟硬件技術(shù)、安全、支付、金融行業(yè)應用等。

?? 典型代表

?趣鏈、矩陣元、布比、秘猿；支付寶、微信、百度金融、京東金融等。

?4、聯(lián)盟鏈應用場景的投資機會

?聯(lián)盟鏈是行業(yè)應用市場的主要需求。由于法定數(shù)字貨幣中，智能合約的審慎推出，金融行業(yè)聯(lián)盟鏈仍有很大需求。而且，法定數(shù)字貨幣提供了聯(lián)盟鏈的支付通道。在非金融行業(yè)，聯(lián)盟鏈還有很多應用場景，例如與資產(chǎn)流轉(zhuǎn)相關(guān)的價值鏈協(xié)作應用、分布式能源、制造聯(lián)盟、分布式智慧農(nóng)業(yè)等。

?? 投資方向

?供應鏈管理、分布式能源、制造聯(lián)盟等。

?? 典型代表

?IBM系創(chuàng)業(yè)公司、布比、中興等。

?注：本文來源賽智時代，作者/趙剛，文中內(nèi)容僅為作者觀點，不代表數(shù)據(jù)觀立場，不作為投資建議，轉(zhuǎn)載請注明來源。

責任編輯：陳近梅