騰訊營收1400億，阿里營收2071億
來源：數(shù)據(jù)觀綜合 時間：2022-11-18 15:43:44 作者：蒲蒲
近日，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊控股、阿里巴巴集團先后發(fā)布了新一季度的財務業(yè)績報告。
在海外市場加息、大股東減持等多重因素干擾下，騰訊股價跌跌不休，致使其市值遭遇血洗。今年以來，騰訊市值已蒸發(fā)超2.1萬億元，累計下跌49％。而機構預計，騰訊三季度收入會緩慢復蘇，核心業(yè)務仍保持較強競爭優(yōu)勢，同時公司降本增效持續(xù)推進，利潤逐步改善。
今年以來，阿里巴巴的股價累計跌幅超過了46%，阿里的基本盤真的不在了嗎？財務數(shù)據(jù)方面，之前阿里巴巴已經(jīng)保持了數(shù)年的穩(wěn)定營收利潤增長，雖然增速有所放緩，但是2021財年和2022財年，營收仍然分別取得了41%和19%的高增長。分析師預計，阿里在下一個十年，營收規(guī)模有望繼續(xù)增長2.5倍。因此雖然阿里巴巴在2022財年的盈利遭遇困境，但二季度可能成為阿里的一個重要拐點。
騰訊：業(yè)績重回正增長
11月16日，騰訊控股發(fā)布了2022年第三季度財報。財報顯示，第三季度騰訊營收1400.93億元人民幣，同比下滑2%；凈利潤399億元人民幣，同比增長1%。非國際財務報告準則下，騰訊凈利潤322.5億元，同比增長2%，在經(jīng)歷了4個季度的下滑后，本季度騰訊凈利潤重新實現(xiàn)同比增長。
雖然騰訊營收在下滑，但好在利潤重回增長。馬化騰在電話會上也表示，騰訊經(jīng)過一系列降本增效，聚焦核心業(yè)務，有效控制成本增長，非國際財務報告準則盈利在經(jīng)歷了四個季度的下滑后，重新實現(xiàn)了同比增長。
16日晚間，“騰訊人均月薪83887元”的話題登上微博熱搜榜。財報顯示，截至2022年9月30日，集團共有108836名雇員，較去年同期上漲1.3%。集團截至2022年9月30日止三個月的總酬金成本為273.90億元，較去年同期上漲5.4%。騰訊內(nèi)部人士表示人均月薪83887元的說法并不準確，實際包含了辦公、餐飲、交通等成本。
繼續(xù)降本增效
自去年四季度開始，騰訊持續(xù)進行降本增效，主要包括以下舉措：關閉某些非核心業(yè)務或重復業(yè)務，比如在線教育、電子商務和游戲直播等；優(yōu)化表現(xiàn)不佳的業(yè)務，包括虧損的數(shù)字內(nèi)容服務以及沒有上規(guī)模的社交媒體產(chǎn)品；收緊營銷項目的控制，削減沒有投資回報的開支，尤其是在用戶獲取方面；將國內(nèi)所有的內(nèi)部服務遷移到騰訊云上，以提高生產(chǎn)力，增強成本效益；優(yōu)化員工隊伍，控制員工人數(shù)，從而控制員工相關成本的增長。
目前，騰訊“勒緊褲腰”已經(jīng)初見成效。Q3季度，騰訊銷售及市場推廣開支第三季度同比下降32％至人民幣71億元。受益于此，在Q3營業(yè)收入同比下降2％情況下，凈利潤（Non-IFRS）實現(xiàn)了同比增長2％，實現(xiàn)收益322.54億元。
騰訊員工數(shù)量也在持續(xù)被優(yōu)化。截至2022年9月30日，騰訊共有108836名員工，去年同期107348名員工，同比減少1488名員工。截至2022年6月30日，公司有110715名員工，環(huán)比減少1879名員工。
數(shù)實經(jīng)濟板塊貢獻最大
從收入構成來看，騰訊收入由四部分構成，即增值服務業(yè)務、網(wǎng)絡廣告業(yè)務、金融科技及企業(yè)服務業(yè)務、其他。
本季度，代表數(shù)實經(jīng)濟的金融科技與企業(yè)服務板塊實現(xiàn)收入448億元，同比增長4%，環(huán)比增長6%。再超網(wǎng)絡游戲成為營收貢獻最大業(yè)務板塊。
收入同比增長較二季度（0.75%）明顯修復，主要得益于季度內(nèi)的線上及線下商業(yè)支付活動的恢復，金融科技服務收入同比增速有所回升。由于騰訊主動縮減虧損項目，企業(yè)服務收入同比僅略有下降。
騰訊金融科技及企業(yè)服務業(yè)務營收情況
盈利能力方面，2022Q3騰訊金融科技及企業(yè)服務實現(xiàn)毛利率33.3%，同比增長4.7pct，環(huán)比基本持平。一方面是由于騰訊主動縮減虧損項目后云項目部署成本相應減少；另一方面由于騰訊實施降本增效措施，企業(yè)服務相關的服務器與頻寬成本減少。
從2019年一季度，騰訊首次披露該板塊營收至今，數(shù)實經(jīng)濟板塊收入從218億元增長至2022年三季度的448億元，逐步成長為騰訊穩(wěn)增長的壓艙石。
作為支柱收入來源，第三季度，騰訊增值服務業(yè)務收入為727億元，同比下降3%。
其中作為“現(xiàn)金?！钡挠螒驑I(yè)務，在國內(nèi)外市場上依舊承壓，不過本季度騰訊游戲在國際上市實現(xiàn)突破性增長。
報告期內(nèi)，騰訊網(wǎng)絡游戲業(yè)務收入為429億元，同比下降4.4％。其中，來自本土市場游戲收入同比下降7％至312億元，來自國際市場游戲收入同比增長3％至117億元。
騰訊增值服務業(yè)務營收情況
實際上，今年三季度作為第一個實施未成年人保護法的暑假，在去年高基數(shù)影響下，國內(nèi)游戲市場三季度的活躍用戶、活躍時長較去年同期大幅減少，用戶付費能力減弱。
總體來看，作為騰訊的業(yè)績支柱，國內(nèi)游戲正面臨過渡性的挑戰(zhàn)，海外游戲市場雖有所恢復，但仍需消化疫情長時間延續(xù)的影響，騰訊的游戲業(yè)務目前面臨需求和供給的雙側(cè)壓力。但隨著全球化游戲品類不斷擴充，騰訊的游戲出海有望繼續(xù)驅(qū)動游戲業(yè)務增長。
視頻號廣告強勁
2022第三季度，騰訊網(wǎng)絡廣告收入同比下降5%至214億元，同比下降比率較上季收窄，由于游戲、電子商務及快速消費品行業(yè)的需求改善，以及源自2021年的若干行業(yè)特有不利因素的逐漸消退。
騰訊廣告業(yè)務營收情況
其中，媒體廣告收入下降26%至26億元，反映出騰訊視頻廣告收入減少，乃主要由于受歡迎的電視劇投放較少，且去年同期舉行了東京奧運會。社交及其他廣告收入下降1%至189億元，反映出若干行業(yè)廣告需求持續(xù)疲軟，被視頻號中信息流廣告的強勁需求所抵銷。
微信生態(tài)系增長力依舊強勁。用戶方面，第三季度微信及WeChat月活13.09億，同比增長3.7％；QQ移動終端月活5.74億，同比增長0.1％。
在商業(yè)化進程上，以視頻號、小程序為代表，增長最為迅猛。騰訊財報指出，廣告主對視頻號信息流廣告需求強勁，尤其是快速消費品行業(yè)廣告主。更重要的是，視頻號廣告與騰訊現(xiàn)有廣告業(yè)務是互補的，并為騰訊帶來了增量的廣告業(yè)務收入。
電話會上，騰訊高管進一步表示，視頻號是公司生態(tài)系統(tǒng)很好的補充，視頻號與公司小程序及其他生態(tài)系統(tǒng)配合良好。隨著用戶在視頻號上花費時間的增長，相關收入非?？捎^。公司預計視頻號的收入有望達到每個季度10億元。
而除去視頻號收入外，微信廣告收入也實現(xiàn)同比增長，其中小程序廣告收入增長迅速。數(shù)據(jù)顯示，小程序日活躍賬戶數(shù)已突破6億，同比增長超30％。
招銀國際發(fā)布研究報告稱，騰訊第三季度總收入同比下降1.6%，環(huán)比增長4.5%至1401億元，符合該行預期1406億元，2022年前9個月收入同比下降1.5%；季度非IFRS凈利潤在連續(xù)四個季度同比下降后取得同比增長1.6%，在第三季度達323億元，超出一致預期7%。利潤超預期主因銷售費用（同比下滑-32%）和員工成本（除一次性遣散費后同比僅低個位數(shù)增長）有效控制。
中金發(fā)布研究報告稱，相較媒體廣告收入同比大幅下降，騰訊社交廣告收入底盤更穩(wěn)，同比下滑1%。2022年第四季度視頻號廣告收入有望超過10億元，建議關注視頻號后續(xù)商業(yè)化進展表現(xiàn)。
大和發(fā)布研究報告稱，重申騰訊控股“買入”評級，因廣告收入增長較快，目標價由395港元上調(diào)至400港元，對其估值延伸至2023年。
該行表示，公司在線廣告業(yè)務在2023年展現(xiàn)出清晰的增長路徑，相信旗下視頻號的信息流廣告很可能成為新收入支柱。公司預計將在今年四季度收入達到10億元里程碑，據(jù)管理層說法，通過視頻賬戶接觸到不同觀眾群體，會產(chǎn)生與短視頻同行相比的定價溢價。
減持京東、美團，騰訊求變
除了業(yè)績外，吸引市場眼球的還有騰訊又要賣美團股票來分紅回饋股東。
騰訊控股發(fā)布公告稱，董事會決議將按合資格股東持有每10股股份獲發(fā)1股美團B類普通股（A類和B類主要區(qū)別在于投票權，A類每股有10票的投票權，由王興等管理層持有）的基準，以實物分派的方式宣派由本公司透過Huai River及╱或TML間接持有的約958，121，562股美團B類普通股的特別中期股息，預計明年3月份完成。截至美團中期報告，騰訊合計持有美團10.5億股，本次分派之后，騰訊只持有不足1億股。
騰訊總裁劉熾平同時卸任美團董事。劉熾平表示，未來，騰訊將與美團繼續(xù)保持緊密合作，共同助力數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的深度融合，為消費者、商戶以及社會創(chuàng)造更大的價值。通過長期投資，騰訊在為股東創(chuàng)造商業(yè)回報的同時，也支持了美團的自主創(chuàng)新和技術發(fā)展。
對于減持京東、美團一事，騰訊回應稱總體投資策略清晰，不一定會堅持持有某些資產(chǎn)，對于美團的投資，內(nèi)部收益率約30％。在投資方面，騰訊稱全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍處于初期階段，未來會繼續(xù)投資企業(yè)服務、游戲、短視頻內(nèi)容等領域。
對于與聯(lián)通成立合資公司的理由及考量因素，騰訊表示，與聯(lián)通的合作可以讓公司做更多CDN和多邊緣計算產(chǎn)品，結(jié)合雙方優(yōu)勢能力開發(fā)更多產(chǎn)品，服務更廣泛的客戶群，幫助客戶更好地發(fā)展數(shù)字化。
馬化騰在電話會上表示，除降本增效之外，騰訊也一直在尋找新的高質(zhì)量收入來源，將長期推動盈利持續(xù)增長，除了視頻號之外，他還提及騰訊會議。
目前騰訊會議用戶數(shù)超過3億，2021年，用戶參會次數(shù)超過40億次。騰訊會議今年還推出按月收費的增值服務。其官網(wǎng)顯示，個人用戶可以選擇免費的個人版騰訊會議功能，或者以單月30元、連續(xù)包月25元的價格升級為會員，從而獲得字幕、自動會議紀要和語音實時轉(zhuǎn)寫等權益。
在“開源”的同時，騰訊也在繼續(xù)“節(jié)流”。近日，騰訊WiFi管家就發(fā)布公告稱，因業(yè)務調(diào)整，將于2022年12月1日正式停止服務，用戶屆時將無法使用騰訊WiFi管家的任何功能和服務，包括用戶資料等在內(nèi)的數(shù)據(jù)將被依法刪除。
此外，騰訊還在持續(xù)加大研發(fā)投入。騰訊Q3研發(fā)投入繼續(xù)保持高位增長，研發(fā)開支為150.82億元，同比增長9.8％，占公司營收的比例從去年三季度的9.6％提升到10.8％。
2019年至今，騰訊在研發(fā)上已累計投入接近1700億元，在音視頻、數(shù)字孿生、3D引擎、實時渲染、邊緣計算、安全、區(qū)塊鏈等領域積累了技術儲備，幫助“全真互聯(lián)”成功應用到各種實體場景解決棘手難題，為實體經(jīng)濟貢獻了新動能。
截至9月30日，騰訊擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物約1601.77億元，而截至二季度末，騰訊擁有的金額約1648.58億元。其中在第三季度，騰訊以約133億港元（約120億元）的總代價，購回了4284萬股股份。騰訊表示，董事會進行回購旨在長遠提高股東價值。
阿里：核心電商收入繼續(xù)承壓
11月17日晚，阿里巴巴集團公布2023財年第二季度（自然年2022年三季度）業(yè)績。
業(yè)績情況顯示，該季度阿里巴巴集團實現(xiàn)營收2071.8億元，同比增長3.2%；調(diào)整后凈利潤為338.2億元，同比增長19%；調(diào)整后每ADS收益12.92元，上年同期11.20元。
財報發(fā)布當天，阿里巴巴還宣布，已獲董事會授權將現(xiàn)有的股份回購計劃另外增加150億美元，并將有效期延長至2025年3月底前。這是兩年來阿里巴巴第三次追加股份回購額度。
同日，阿里巴巴在港交所公告稱，將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。“在正式完成轉(zhuǎn)換香港主要上市之前，我們還需要制定并向股東提交審批一份新的員工持股計劃，以遵守香港新修訂的規(guī)則?！痹摷瘓F公告顯示。
核心電商收入繼續(xù)承壓
本季度，阿里巴巴中國商業(yè)數(shù)字板塊實現(xiàn)收入1354.31億元，同比下降1%。其中，淘寶和天貓GMV（剔除未支付訂單）繼續(xù)了上一個季度的表現(xiàn)，錄得同比單位數(shù)下降。
阿里在財報中解釋稱，GMV下降主要受消費需求減少、新冠疫情反復以及競爭持續(xù)影響。具體的品類，服飾、消費電子品等非剛需產(chǎn)品受消費需求影響，同比下降；但保健品、戶外活動裝備、寵物護理等基于興趣類的品類，表現(xiàn)出穩(wěn)健增長。
在代表了阿里核心收入的客戶管理收入板塊，本季度實現(xiàn)664.97億元，同比下降幅度達到7%。
雖然大盤在下滑，但反映到財報上，中國數(shù)字商業(yè)板塊的經(jīng)調(diào)整EBITA為439.80億元，較去年同期增長了6%。“主要還是對所有業(yè)務在投入上的控制以及效率提升而實現(xiàn)的。”張勇在財報后的電話會上表示。
具體到各個業(yè)務部分例如淘特和淘菜菜，都能看到阿里節(jié)衣縮食的痕跡。
財報顯示，淘特通過優(yōu)化用戶獲取的投入，使其虧損同比收窄，以及持續(xù)提高活躍消費者平均消費和購買頻次。季度內(nèi)淘特M2C商品產(chǎn)生的支付GMV同比增長超過60%。
淘菜菜則實現(xiàn)GMV同比超40%的增長，并通過淘寶及淘特APP產(chǎn)生的訂單占比繼續(xù)保持同比增長。通過優(yōu)化定價策略、提高采購能力，以及減少運營和履約成本，大幅降低虧損，繼續(xù)推進阿里在生鮮品類的滲透。
直營業(yè)務表現(xiàn)強勁
財報中提到，截至2022年9月30日，阿里巴巴的直營及其他收入同比增長6%至人民幣647.25億元，主要受惠于盒馬收入的強勁增長，其線上訂單收入占比保持在超過65%的高水平。
本季度，通過提高毛利率、降低線上訂單的履約成本以及提升運營效率，盒馬實現(xiàn)了健康的同店銷售增長和顯著減虧。截至2022年9月30日，不包括開業(yè)不到12個月的門店，絕大多數(shù)盒馬門店的現(xiàn)金流為正。
今年以來，生鮮互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)變故頗多，這也讓“賺錢能力”越來越受到關注。盒馬上一次透露盈利情況，是去年12月盒馬CEO侯毅接受媒體采訪時，盒馬當年新開的四個城市均實現(xiàn)了首月盈利。此外，三江購物（601116）也曾在財報中透露，其運營的寧波盒馬已實現(xiàn)連續(xù)六個月盈利。
阿里云連續(xù)兩年實現(xiàn)盈利
本季阿里云業(yè)務營收（阿里+釘釘）267.6億元，同比增長3.7%；在抵消跨分部交易的影響后的總收入為207.57億元，同比增長4%。云業(yè)務經(jīng)調(diào)整EBITA為4.34億元，連續(xù)兩年實現(xiàn)盈利。
財報顯示，來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶收入同比增長28%，占阿里云總收入的58%。非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的強勁收入增長主要由金融服務、電訊及公共服務行業(yè)所驅(qū)動。
來自互聯(lián)網(wǎng)客戶的收入同比減少18%，主要來自一個頭部互聯(lián)網(wǎng)客戶因非產(chǎn)品相關要求，已逐漸停止于其國際業(yè)務使用我們的海外云服務，以及在線教育客戶的收入減少，及中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)其他客戶的需求減少所致。
新增1000億回購計劃
阿里巴巴財報，公司已獲董事會授權將現(xiàn)有的股份回購計劃另外增加150億美元（約合人民幣1065億元），并將有效期延長至2025年3月底前。
阿里巴巴集團首席財務官徐宏透露，“基于強勁凈現(xiàn)金和現(xiàn)金流，截至2022年11月16日，我們在現(xiàn)行250億美元回購計劃下，已回購了約180億美元的股份。此外，我們已獲董事會授權將股份回購計劃增加150億美元，并將有效期延長至2025財年底。
主要上市計劃暫緩
在財報發(fā)布當日，阿里巴巴集團還發(fā)布了另一份公告稱，將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。
“在過去的幾個月里，一直在為香港主要上市做準備。在此過程中密切關注并考慮各種因素，包括不斷變化的市場及其他外部環(huán)境。在正式完成轉(zhuǎn)換香港主要上市之前，還需要制定并向股東提交審批一份新的員工持股計劃，以遵守香港新修訂的規(guī)則?！惫骘@示。
阿里巴巴集團表示，新的員工持股計劃會繼續(xù)與公司的長遠發(fā)展掛鉤并與長期股東的利益保持一致，“考慮到上述情況，我們將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。我們將持續(xù)評估各種因素，適時向投資者提供更新”。
今年7月26日，阿里巴巴曾宣布，董事會已授權集團管理層向香港聯(lián)交所提交申請，擬將香港新增為主要上市地。彼時公告稱，阿里巴巴目前在香港聯(lián)交所主板第二上市，將會按照香港上市規(guī)則申請香港為主要上市地，預期將于2022年年底前生效。
據(jù)了解，在香港聯(lián)交所完成審核程序后，阿里巴巴集團將在香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所兩地雙重主要上市。該集團在美國掛牌的存托股和在香港上市的普通股將可以繼續(xù)互相轉(zhuǎn)換，投資者可繼續(xù)選擇以其中一種形式持有阿里股份。
與二次上市不同，采取雙重主要上市的公司會同時擁有兩個第一上市地，且兩市場股票無法跨市場流通，股價表現(xiàn)相對獨立。
實際上，自2019年在香港二次上市以來，阿里巴巴大部分流通股已轉(zhuǎn)至香港注冊。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，阿里巴巴集團股份于香港市場的日均交易量約7億美元，于美國市場的日均交易量約32億美元。
“數(shù)實融合”成科技企業(yè)“必答題”
2022年1月，國家發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，明確把“數(shù)字技術與實體經(jīng)濟深度融合”作為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要主線，并提出“數(shù)字經(jīng)濟對實體經(jīng)濟提質(zhì)增效帶動作用顯著增強”的發(fā)展目標。
《2022數(shù)實融合趨勢觀察》報告指出，數(shù)實融合總體上呈現(xiàn)三個階段：在1.0時代，數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是簡單相加，數(shù)字要素開始零星滲透進實體經(jīng)濟。2.0時代，數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟加速相融，許多領域出現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的引領式發(fā)展。3.0時代，所有行業(yè)發(fā)展都受益于數(shù)字技術推動，二者你中有我、我中有你。在3.0時代，越來越多的企業(yè)和產(chǎn)品從誕生的第一天起，就“長”在這個數(shù)字技術生態(tài)之上。
一直以來，阿里巴巴都是幫助實體企業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的先行者，大量業(yè)務與實體經(jīng)濟高度融合。旗下平臺為中小企業(yè)提供精準供需對接，推動物流行業(yè)智慧轉(zhuǎn)型、服務企業(yè)供應鏈數(shù)字化改造，以數(shù)字技術為傳統(tǒng)制造業(yè)及能源等行業(yè)提質(zhì)增效。
阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示，阿里巴巴相信中國經(jīng)濟社會發(fā)展的巨大前景，相信阿里自身發(fā)展目標和國家長期發(fā)展目標的高度契合，也相信在中國和全球的數(shù)字化進程中阿里可以發(fā)揮重要作用?！拔覀兿嘈乓咔榻K將過去，社會經(jīng)濟生活終將回歸正常，中國作為全球第二大經(jīng)濟體的巨大潛力也將進一步釋放。我們同樣相信，平臺經(jīng)濟可以為服務中小企業(yè)、創(chuàng)造就業(yè)、創(chuàng)造美好生活等做出獨特貢獻。”
今年以來，行業(yè)整體增長遭遇挑戰(zhàn)，騰訊加速數(shù)實融合，業(yè)績也迎來改善信號。騰訊相關方表示，今年以來，騰訊收入結(jié)構持續(xù)轉(zhuǎn)實，研發(fā)投入更加扎實，企業(yè)經(jīng)營也更加務實，全方位助力實體經(jīng)濟和實體產(chǎn)業(yè)。
騰訊董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰表示，公司在視頻號中推出信息流廣告，在國際游戲發(fā)行上取得突破，并通過降本增效措施，重新聚焦核心業(yè)務，有效控制成本增長。借助廣泛的用戶觸達，以及小程序和騰訊會議等產(chǎn)品，騰訊持續(xù)助力線下產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。
“數(shù)實融合”已成為各行各業(yè)的必答題，助力各行各業(yè)實現(xiàn)“數(shù)實融合”，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的必答題。
責任編輯：藺弦弦